证券业项目承揽灰色地带曝光

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　　阳光总会照到昏暗的角落。
　　近期，锡业股份董事长雷毅受贿案曝光了国信证券投行承揽项目黑幕，也袒露了当下业界盛行的项目先容费灰色地带。

　　据证券时报记者观察，在证券投行项目争取白热化的本日，投行界不得不以财政顾问费情势付出项目先容费，而这类付出的大部门终极都落进对项目拥有话语权的个生齿袋。
　　公然机密：项目先容费
　　10月9日晚，锡业股份公告称，董事长雷毅因涉嫌受贿罪，被查察构造答应实行逮捕。此前，该公司曾公告称，接到上级关照，雷毅因涉嫌严峻违纪，已被备案观察。
　　据查察构造转达证明，雷毅在2008年至2013年期间使用职务便利，支持和资助国信证券投资奇迹部司理杨健、其他四家公司职员在和云南锡业团体(控股)有限公司业务往来中谋取长处，收受上述职员贿赂款物折合人民币1500万余元、港币85万元。
　　从公然信息可发现，自2007年起，该证券公司与锡业股份不停有密切互助。从时间上看，这与查察构造转达的雷毅受贿的时间点恰好符合。
　　据相识，如今证券投行向项目经手人付出先容费，已经是公然的机密。假如不付出大概出低了，投行承揽的项目有大概随时被其他公司抢走。
　　而一位财经公关媒体司理也认可，如今承揽投行项目，没有项目先容费险些没戏，给低了都大概使得手的项目丢失。“我熟悉的许多投行朋侪，都是还没开始接办项目就签订了财政顾问协议，约定了财政顾问费尺度。”
　　据证券时报记者观察，现在包罗承揽债券发行在内的全部投行业务，根本都必要付出项目先容费，这也是行业的“规矩”。但这类项目先容费表现在财政账目上时，已酿成“财政顾问费”，付出对象一样平常是财政顾问公司、财经公关公司或其他法人企业，然后再由这些企业通过其他方式转移付出给个人。
　　灰色用度：诱发受贿
　　“给利益费征象很广泛，不但承揽首发(IPO)项目、企业债项目要给利益费，乃至股权投资、并购重组，以及巨细非减持、股票质押回购等业务，都必要付出财政顾问费。”深圳某券商投行部的一位项目负责人说，“固然，这些用度的大部门终极肯定流进了个人腰包。”
　　总部位于北方的一家券商固收部总司理孙老师透露，他们公司前两年在这方面就吃过不少亏。由于是地方国企，该公司合规治理非常严酷，不让报销和付出财政顾问费，而且要求项目承揽必须亲力亲为，导致许多项目终极被其他公司抢走。厥后，该公司向导亲身到东南沿海搞市场调研，客岁年底公司已实行财政顾问费报销制度。
　　在投行圈里，项目先容费有约定俗成的比例。大概占项目总承销收进的1%~3%。按IPO未停息之前的行情，一个中小板IPO项目标承销费，一样平常为3000万元左右，项目先容者估计可以获30万~100万的税前项目先容费。
　　“如今行情上涨了，尤其是先容企业债项目，先容费一起攀升。”深圳一家券商固定收益部赵总司理说，“现在，公司承认的企业债项目先容费是不得高于承销费的20%。”而上述孙总司理地点的证券公司，这个比例上限则是“30%”。
　　对于处于灰色地带的项目先容费，大多数业界人士表现能明白。“究竟项目先容人付出了项目承揽的资源，固然应该给予相应的回报。”“固然拉项目标利益费是不能见光的，但偕行都这么干，你不给就没法和别人玩。”
　　据证券时报记者采访获悉，不少券商合规部都能担当“这种近况”，由于从合规流程上讲，不管是项目先容费照旧财政顾问费，只要没直接付出给个人，在法律上是没题目的，都是走的“公对公”账户。至于怎样从第三方法人账户将资金转移到个人账户，则凌驾合规部分的羁系范畴。
　　“但付出这类用度，究竟会诱使那些有权掌控项目标在位者伺机变相受贿。”上述孙总司理说，当一家团体公司旗下子公司要上市，会有多家券商来抢项目，那些券商项目承揽者肯定会想尽办法将项目先容费付出给有决定权的团体公司高管，这天然就是使用职务受贿。
　　而广东一家着名状师事件所邓姓状师则称，“在业务开展过程中，拿项目先容费自己没有什么不正当的，只要不是当局部分职员在使用公权利之便获取利益费，和法律明文规定的使用职务谋利举动”。至于怎样将其从灰色变得阳光，该状师以为，国本地产中介二手房交易就提供了最好的办理办法，只是投行项目在提供项目先容费后，个人所得申报纳税上必要强化自动申报意识。
                                    (责任编辑：DF107)            
            

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